Universal LBO Model

Как работает модель

В текущей настройке компания-таргет (Old OpCo) имеет EBITDA $54 млн. Фонд прямых инвестиций планирует приобрести её по мультипликатору 7x EV/EBITDA с финансированием 80/20 в пользу долга. Структура долга включает три источника: Senior Term Loan, Mezzanine и PIK Note. Сделка структурируется через SPV: 20% вносится собственным капиталом, 80% привлекается в виде долга. После приобретения 100% Operco происходит cash-out для основателя. Долг переносится («debt push down») на операционную компанию, признаётся гудвилл. Операционная компания продолжает работать и погашает финансовый долг за счёт собственного операционного денежного потока. Модель позволяет рассчитать IRR фонда с учётом цены входа и выхода, структуры сделки, а также провести полный анализ чувствительности. Все допущения легко изменяются.

Важно

Полностью открытая Excel-модель. Все формулы видны и могут быть изменены. Подходит как для стандартных, так и для сложных LBO-транзакций.